摘要：今天，我们就来讲讲大家关心的一只大牛股：立讯精密。想必这二年，关于这家公司都不陌生吧，不到2年的时间，股票价格硬生生的翻涨了5倍多，让一众专业机构追捧，让一众散户惊叹。今年以来，这家公司虽然也受到了新冠疫情的影响，但业绩呈现，仍旧“炸裂”，...
今天，我们就来讲讲大家关心的一只大牛股：立讯精密。想必这二年，关于这家公司都不陌生吧，不到2年的时间，股票价格硬生生的翻涨了5倍多，让一众专业机构追捧，让一众散户惊叹。
今年以来，这家公司虽然也受到了新冠疫情的影响，但业绩呈现，仍旧“炸裂”，一季度营业收入165.13亿元，同比增长83.1%；净利润9.82亿元，同比增长59.4%。半年度业绩呈现仍旧十分亮眼，营业收入364.52亿元，同比增长70.01%；净利润25.38亿元，同比增长69.01%。近期，公司披露的前三季度业绩指引，预计1-9月归母净利润40.4亿元-46.2亿元，同比增长40%-60%之间，业绩一样是不错。
好业绩，自然公司二级市场的股票价格也有着好的表现，今年年度股价上涨约100%的幅度，实现翻倍，期间低点至高点计算，涨幅近130%，可见受市场热爱之程度。回想起，今年3月份中下旬时，频繁讲到这家公司，现在看来，那时真真的是最好的机遇。
在股市，更多的散户朋友，看到股价上涨了，就认为是好的；看到股价下跌了，就认为是不好的。而这种情况，是需要“拨开迷雾看本质”，3月份中下旬的时候，从K线图的角度看立讯精密确实有股“崩盘”之态，再加上再加上新冠疫情的影响、外围市场的影响，不管是专业投资者还是散户投资者，齐刷刷的都以抛售为主，2019年底公司公布的机构持股家数为1237家，而到了2020年一季度时只剩下640家，可见，当时偏空面的影响之大。
但，实际呢？理性的思考思考，作为“果链”无线耳机供应链重要一员，在其细分景气增长的赛道上，业绩的确定性仍旧是高的，可能存在阶段影响，但长久来看，影响是相对较小的。而这时，如果股价出现了下跌，更大的成分也会是被“错杀”。既然是“错杀”，在估值合理，甚至低估的状态下，自然机遇也就会更大一些。
现在来看呢？立讯精密公司的经营情况，仍旧是很好的，苹果无线耳机2020年继续维持高增长，2019年出货量大约5500万部，2020年预计出货量可达9000万部至1亿部，良品率不断的提升，也有望显著提升营收以及利润。除了无线耳机，公司还切入了其他“果链”组装，进展也十分顺利，将为公司未来带来新的营收增长点。
市场对立讯精密近三年的业绩预测，均是乐观。从现在公司半年度业绩公布的财报情况来看，年度业绩增长40%-60%之间的确定性很高，甚至市场给予了超60%以上的增长性。我们还是保守一些，预测增长45%左右。
那么，对应2021年？从现在市场的观点来看，存在分歧，当然，分歧不是业绩正负增长的问题，而是增幅大小有着不同，有的仍旧给予超40%以上的增长，有的给予20%左右的增长。以立讯精密的发展势头，再加上不断导入的业务，个人认为2021年大概率还是能保持增长30%以上的。对应2022年，分歧也是存在，但个人认为保持增长20%左右，仍是大概率。那么，对应的估值又是如何的呢？
以2020年的基本情况参照现在公司股票价格，计算估值约为57倍。单一看57倍的估值确实比较高，甚至比一些医药股都高出一截。不过，不要忘记，今年立讯仍旧能保持着高速增长，对应这个估值，是能理解的。
近些年，公司估值波动区间在39.6倍-55.7倍。对比现在57倍的估值来看，有些处于高位的情况。那么，对应2021年、2022年呢？分别计算估值约为：43.8倍、36.5倍。对比近些年的估值，还算是处于合理区间。但这里需要了解一个情况，如果立讯不能保持高速增长，估值平均波动区间或有着下移影响，这是需要注意的。
总的来说，立讯精密这家公司今年业绩继续“炸裂”，好业绩的呈现，自然二级市场的股票价格也有着很好的上涨，公司细分行业有着高景气增长态势，对应近三年的业绩增长确定性很高。计算估值，当前有些处于平均估值的上沿位置，对应未来二年还算是合理区间。不过，也是需要注意未来业绩增速下降，可能存在平均估值水平下移的风险。
好了，关于立讯精密我们就点评到这里了，本文不存在任何推荐，所聊到的股票不构成任何推荐，股市有风险，投资需谨慎！
看完点赞，股票长红！
