全国最大奶企,伊利股份合理股价估算

时间:2022-11-24 02:38:04 | 浏览:1745

截至2022年6月25日,伊利股份股价收于38块,总市值达到2432亿,那么这个价格到底是不是一个合理的价格呢,或者不合理的话是高估了还是低估了呢,我们今天就使用现金流贴现法来计算一下,声明,所有内容都仅供参考,不构成任何投资建议。 首先

截至2022年6月25日,伊利股份股价收于38块,总市值达到2432亿,那么这个价格到底是不是一个合理的价格呢,或者不合理的话是高估了还是低估了呢,我们今天就使用现金流贴现法来计算一下,声明,所有内容都仅供参考,不构成任何投资建议。

首先我们打开伊利股份的f10,找到2021年的净利润为87.05亿元。我们以10年期为期限,再找到2012年的净利润为17.17亿元。用87除以17.17再开10次根号后减去一,就可以得到近十年伊利股份的净利润复合增长率为17.6%。

现在来估算合理价格,通过计算我们大概知道,伊利股份过去10年的净利润增速为17.6%,但是结合实际情况,伊利从2018年到2020年的增长很低,大都为个位数增长,其中2020年受疫情影响,几乎没有增长,但是从2021年开始,又开始了快速增长,增长速度超过20%。

综上所述,我们取未来伊利能保持15%的增长速度,那么其10年后的内在价值为23.35,内在价值也可以理解为市盈率,我们乘以2021年的净利润,得出合理市值为2031.68,对应的股价为31.75元。

但是伊利作为企业龙头,近些年处在快速发展的过程中,2021年刚刚通过百亿的定增拿到融资,未来产能会得到很好的释放,未来的业绩也会得到大幅度提升。所以结合这种情况,我们可以给到行业龙头享受一定的溢价,所以我们把未来增速定位20%,那么它的内在价值为31.15,乘以净利润87为2710.05亿,对应股价为42.3.

通过上面的计算我们发现,伊利的股价合理区间为31到42元,那么目前38元的价格是合理的。

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