时间：2022-11-24 02:48:48 | 浏览：814
2021-10-29国盛证券有限责任公司符蓉,杨传忻对伊利股份进行研究并发布了研究报告《业绩再超预期，盈利能力逐季改善》，本报告对伊利股份给出买入评级，认为其目标价位为57.00元，当前股价为43.03元，预期上涨幅度为32.47%。
伊利股份(600887)
事件：公司发布2021年三季报。2021Q1-3公司实现营业总收入850.07亿元，同增15.2%；归母净利润79.44亿元，同增31.9%，扣非归母净利润75.47亿元，同增30.0%。其中Q3实现营业总收入285.01亿元，同增8.6%，归母净利润26.22亿元，同增14.6%，扣非归母净利润25.37亿元，同增24.3%，Q3业绩增速继续略超市场预期。
大单品保持稳定增长，奶粉延续高增。分产品来看，公司2021Q1-3液奶/奶粉/冷饮分别实现收入647.16/116.69/69.47亿元，同比+13.0%/24.5%/15.1%。其中2021Q3液奶/奶粉/冷饮分别实现收入223.09/40.42/14.09亿元，同比+2.1%/48.2%/20.8%。根据渠道调研，虽然受短期疫情影响，我们预计Q3大单品安慕希、金典保持稳定增长，环比略有降速。从市占率来看，根据尼尔森数据，常温市场份额近半年来逐月稳步提升，2021Q1-3市占率为38.7%，同比增长0.1pct，其中，高端有机白奶与常温酸奶进一步巩固市场第一的地位。低温市场份额表现稳定，2021Q1-3市占率为15.1%，其中，“畅轻”低温酸奶的市场占有率保持市场细分品类第一，低温鲜奶市场份额明显提升。婴幼儿奶粉2021Q1-3市占率为7.1%，同比增长1.1pcts，母婴渠道份额稳步提升。
多因素共振带动盈利能力提升。毛利率方面，公司2021Q1-3销售毛利率为37.1%，同比下降0.1pct，其中Q3毛利率35.9%，同比提升1.0pcts，预计受益于公司完善的上游布局，原奶成本涨幅有所回落，同时，去年底公司对常温基础白奶的提价效应逐步显现。费用率方面，Q3销售费用率21.3%，同比下降1.3pcts，毛销差15.9%，同比提升1.5pcts。综合来看，公司2021Q1-3归母净利率9.3%，同比提升1.2pcts，其中Q3净利率9.3%，同比提升1.5pcts。
收购澳优，强化奶粉业务，聚焦中长期目标。公司于10月27日公告收购澳优乳业，收购澳优乳业后可与其在供应链、渠道等产生协同效应，进一步增强伊利股份在婴幼儿配方奶粉及营养食品的竞争力。本次收购是伊利目标实现“2025年进入全球乳业第三、2030年成为全球乳业第一”的重要里程碑，有利于巩固公司的龙头优势。
盈利预测及投资建议：我们上调公司2021-2023归母净利润预测至94.94/115.67/135.75亿元，同增34.1%/21.8%/17.4%，对应EPS分别为1.56/1.90/2.23元，对应PE26/21/18倍。我们认为伊利核心竞争优势未变，成长的路径依旧清晰。当前位置有较强的安全边际，上调目标价至57元，对应2022年30倍PE，维持“买入”评级。
风险提示：原奶成本大幅上行，旺季受疫情影响动销低预期。
该股最近90天内共有33家机构给出评级，买入评级31家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为48.61；证券之星估值分析工具显示，伊利股份（600887）好公司评级为4星，好价格评级为3星，估值综合评级为3.5星。
HK)公布，公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元，上涨15%，换手率111%，成交量3146万股，成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级，目标价35。
中证网讯（记者林倩）今年上半年，证券私募行业冷热不均，业绩分化严重，股票主动策略私募表现欠佳，但CTA（管理期货）策略却异军突起。相对而言，对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外，国金证券金融产品研究中心在报告中指出，商品市场仍存在波动机会，但趋势流畅性预期并不非常乐观，同时可能存在一定事件干扰，因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；
当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨，非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件，一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复，公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。
其中，天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商，盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头，派能科技则是全球储能品牌领导者之一，云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司，其客户包括大型养老基金，对冲基金，资产管理公司，投资银行，商业银行等。
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐，促进产业数字化发展，提升产业链供应链协同配套能力，打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本，带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐，促进专精特新发展，可以看出，为增加中小企业的活力，尤其是推进数字化转型，通过打造中小企业转型样本，持续提升中小企业的快速发展。
首先，是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析，这个逻辑是非常清晰的，但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会，就不需要再去解释。但是，很多老铁们，往往是以放量上涨，作为这个判断依据，那么这里面必然有很多的水分。
青岛证监局决定，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百八十七条的规定，责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券，没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
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