时间:2022-11-24 02:56:09 | 浏览:556
智通财经APP获悉,财信证券发布研究报告称,伊利股份(600887.SH)定增布局长远,巩固龙头地位,扩大成长空间。预计2021-2023年公司营业总收入分别为1099.4/1239.4/1393.0亿元,同比+13.5%/+12.7%/+12.4%;归母净利润分别为85.0/100.1/118.4亿元,同比+20.1%/+17.7%/+18.3%;EPS分别为1.40/1.65/1.95元/股(定增发行股份摊薄前)。给予公司21年30-35倍PE,对应股价合理区间42-49元,给予“推荐”评级。
财信证券指出,6月4日公司发布《2021年非公开发行A股股票预案》,拟对不超过35名特定对象发行股票募集资金总额不超过130亿元,主要用于液态奶生产基地建设、全球领先5G+工业互联网婴儿配方奶粉智能制造、数字化转型和信息化升级以及健康饮品、乳业创新基地等项目。
财信证券主要观点如下:
液态奶与婴配粉是重点募投方向,项目建成后乳制品产能将明显扩张。液态奶生产基地建设项目总投资额89.3亿元,拟使用本次募资金额54.8亿元(占比42.15%)。液态奶生产基地建设项目下设5个子项目,5个生产基地选址(呼和浩特、林甸、吴忠、呼伦贝尔、兴安盟)充分考虑了奶源分布,有利于公司增强对上游原奶资源的把控,提升全产业链运营效率,乳制品利润率水平有望进一步提升。项目达产后,液态奶将新增日产6148吨生产能力,液态奶总产能将在2020年886.2万吨的基础上提升约25%。奶粉板块,公司拟使用本次募资金额15.5亿元(占比11.92%)投入全球领先5G+工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目,项目达产后将新增日产100吨奶粉生产能力,估算新增年产约3.6万吨,在2020年奶粉及奶制品产量22.3万吨的基础上新增约16%。
拓展业务版图,提升运营效率与产业链创新能力,优化资本结构。公司拟将本次募资金额2.7亿元(占比2.08%)投入长白山天然矿泉水项目,项目达产后,矿泉水产能将新增日产1296吨生产能力,估算新增年产约47.3万吨,与公司2020年其他产品(含矿泉水)产量4.1万吨相比将有巨大提升,表明矿泉水业务将是公司拓展非乳业的重要方向。此外,公司拟使用此次募集资金12.5亿元(占比9.62%)进行数字化转型和信息化升级项目建设,提升云计算、大数据等技术运用能力有助于公司增强对全产业链的管控,全面提升管理运营能力。公司还将投资于乳业创新基地项目(拟使用募资金额5.9亿元,占比4.54%),旨在打造乳业创新网络,构建更系统化的研发体系,赋能全产业链创新,为公司在市场上保持竞争优势提供支撑。本次定增也将优化公司资本结构,降低资产负债率,助力公司实现更稳健、可持续的发展。
巩固龙头地位,扩大成长空间,稳步实现中远期战略目标。随着消费者健康意识增强以及消费能力持续提升,未来5-10年乳制品行业空间依然广阔。公司前瞻性完善产能布局,将为未来扩大高端产品、高附加值类产品的生产打下坚实基础,进一步巩固乳业龙头地位。此次定增也为公司未来发展积蓄新增长动能,当前液态奶业务是公司的基石,更高利润率的奶粉业务的业绩贡献比例较低。当前奶粉行业正处于消费升级、国产崛起的发展机遇期,头部国产奶粉品牌有望加速提升市场份额。随着募投项目建成产能释放,未来奶粉业务有望成为公司的核心增长动能。在“成为全球健康食品提供者”的企业愿景指引下,公司已开始进军千亿规模的矿泉水市场,未来矿泉水品牌打造成功有望带动公司其他健康饮品的增长,伊利长期成长空间被进一步打开。根据公司公告,此次募投项目中产能建设类项目的建设周期为15-32个月,产能释放预计将在2023年以后,本次定增短期内对公司业绩的提升效果有限,但将有利于公司在中长期加速收获行业发展红利,稳步实现“2025年全球乳业前三,2030年全球乳业第一”中远期战略目标。
风险提示:食品安全控制风险,项目进展不及预期风险,成本大幅上升风险。
HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。
中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。
青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
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公司上半年净利润为25亿港元,位于此前业绩预告(同比增长140-180%)范围的中枢,符合该行预期;2)成都工厂一期预计今年四季度提前投产,年产能1500万片,有效保障产能,集中生产利于改善管理效率;