伊利股份A股伊利股份600887股吧股票行情最新消息

撰文 | 刘雪儿 邵蓝洁 马微冰

编辑 | 陈芳

一天涨百亿背后

4月29日收盘，伊利股份大涨7.21%，创下114天以来最大单日涨幅，每股报收42.08元，总市值增加172亿元至2559亿元。

这是什么概念？相当于伊利一天涨出了0.75个光明乳业、1.1个新乳业、2.3个三元股份、3.2个贝因美。

千亿白马股伊利股价突然大涨原因是一份成绩单，这份成绩单不同于疫情下不少公司的业绩爆雷，很是亮眼，给了资本市场信心。

4月28日，伊利公布的2020年业绩答卷显示，在疫情最严重的去年，伊利实现了两个双增长，总营收968.8亿元，同比增长7.24%；归母净利润为70.8亿元，继续保持增长势头。今年一季度更是快速复苏，营收收获273.6亿元，同比增长32%；归母净利润达28.3亿元，同比增长147%，为2021年开了个好头。

伊利能在逆境下稳固行业第一宝座，并非靠某一项业务或单品，而是靠整体的业务协调。从2020年财报看，液态奶撑起伊利大半个江山，贡献78%的收入；奶粉及奶制品对总收入的贡献度为13%，同比增速达到28%；份额最少的冷饮产品也没拉后腿，增速超过9%。

可以说，伊利这个白马龙头股质地依然显著，去年的净资产收益率达到25.18%，每股收益为1.17元，创六年新高。时间维度拉长点，近10年来，伊利就以25.97%的平均净资产收益率持续领跑全球乳业。

哪怕股价出现波动，伊利在分红上也从不亏待股东，去年每股分红0.82元，分红率高达70.5%。这一贯是伊利的作风，上市25年来，伊利累计分红21次，总金额高达304亿元。

亮眼的业绩离不开背后扎实的业务地基，其中最重要的莫过于伊利在产品上的优化升级，比如金典、安慕希、畅轻、金领冠、巧乐兹等明星产品的销售收入比上年同期就增长9.6%。

尤其是金典品牌，作为国内有机奶的开创者，金典填补行业空白的同时很注重品质，前不久还推出营养更高的中国首款有机A2纯牛奶。尼尔森数据显示，去年金典零售额增长在20%以上，今年一季度增速更是超过30%，市场份额高达50.6%，稳居高端白奶细分市场第一名。

安慕希则是伊利在常温酸奶上的头牌，2019年便实现200亿元收入，是2014年的28倍。如今，安慕希还推出芝士波波球口味、AMX无糖系列等，带领伊利在常温酸奶市场攻寨拔营，把份额提到了63.1%。

在奶粉业务上，伊利也不落后，仰仗的品牌是金领冠，其在业内拥有最多的母乳研究成果，也是唯一拥有最多中国专利配方的品牌。去年金领冠跻身第一阵营并快速发展，有机塞纳牧增速高达130%。同时，伊利在成人粉、中老年奶粉市场继续稳坐第一的宝座。

在打牢优势品牌的同时，伊利还在开拓新业务，寻找新的行业增长点，去年仅新品销售收入占比就达16%。其中，伊利奶酪系列产品、金典低温牛奶、配方升级后的金领冠婴幼儿配方奶粉等业务，都有不错的发展。

快速抢滩新业务来自伊利对消费者需求的深刻洞察。比如去年针对不同专业客户的需求，伊利推出“东方灵感”、“环球臻选”两大专业乳品系列，甚至还首创“可以吸的奶酪”产品来吸引新用户。

在主打植物基产品的植选品牌上，伊利同样眼光毒辣。为满足用户的健康需求，伊利植选品牌强调0胆固醇、0反式脂肪、不添加人工成分、提供更多植物蛋白等优势，迅速在细分市场崭露头角，最近推出的燕麦露和植物基酸奶也受到好评。

消费者和投资者用脚投票的同时，券商也亮出了对伊利业绩的态度。招商证券表示，看到伊利的常温市占率继续提升，低温奶酪业务初具规模，长期期待公司在多元板块不断发力，持续推动收入增长，并给出维持“强烈推荐-A”评级。安信证券也发布报告称，伊利短期业绩大超预期，长期利润率上升有望，市占率再度提升，在常温奶、奶粉领域表现较好，给予维持“买入-A”评级。

不给自己设置界限

作为中国乳业当之无愧的巨头，伊利从不给自己设置界限，从刚出生的婴幼儿到耄耋之年的老人，从超市便利店一闪而过的个人到餐饮门店的后厨，都可能会用到伊利的产品，这个拥有20多个品牌，每年综合产能达到1312万吨的企业已经是一个“超级物种”。

伊利在常温、低温、儿童奶等细分领域有不同的品牌，产品从平价到高端，品牌梯次丰富，并且孵化出两个200亿元级别的超级品牌，两个超百亿元的大单品以及10多个10亿元级别的品牌。

比如安慕希，这款常温酸奶2014年上市第一年卖了7亿元；但次年就增长五倍多，2015年的销售约40亿元，市场份额为17%；2016年翻倍到90亿元，市场份额迅速提升至40%；2017年顺利突破百亿元，实现129亿元的销售，2018年销售170亿元，2019年12月底更是突破200亿元，市场占有率高达60%。截至目前，这个成长速度在所有乳制品品牌中还未遇到对手。

在200亿元级别的阵营里，还有伊利纯牛奶，这是最大众化的产品，也是伊利最长青的产品。在100亿元级别，分别有金典和优酸乳两个品牌。金典是伊利旗下的高端品牌，2018年的销售额已经突破100亿元，这也是继安慕希之后伊利旗下又一百亿单品。

伊利早在2006年就开始孵化金典，陆续在有机奶、低脂奶、进口奶、娟姗奶等多个细分垂直方向增加品类。在2018年7月10日，金典创造了有机奶销售额世界纪录，并获得了吉尼斯世界纪录认证。最近一年，金典在低温巴氏奶上暗自发力。伊利在常温奶领域已经有了广阔且深入的渠道，凭借强大规模优势、渠道优势去做低温奶市场也更容易成功。

很多人会以为伊利是一个传统乳制品品牌，但其实，在创新产品上，伊利的速度和对市场的敏感度，不输任何创业企业，伊利不止卖奶，还卖饮料。

去年2月，伊利推出伊然乳矿气泡水“冒起了泡”，正式进军气泡水领域，伊然的消费者定位为18-24岁的年轻人，夏天又推出了限定草莓白桃味气泡水，但与普通气泡水不同的是，伊利创新提出“乳矿”概念，伊利看中了牛奶干物质里6%的乳矿。这十分契合当下年轻人的“养生”心态。

在过去一年，伊利推出的新品有“安慕希”芝士波波球常温酸奶、“金典”低温牛奶、“畅轻”纤酪乳低温酸奶、“伊利”欣活纾糖膳底配方成人营养品、“伊利”可以吸的儿童奶酪、“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒、“伊然”乳矿气泡水及“植选”高蛋白无糖豆乳等，这些新品2020年的收入超过150亿元。

当然，伊利对年轻人的研究不仅在产品上，还有渠道上。通过“会员营销”、“O2O到家”等新零售模式，送货上门、送货进小区，方便不想出门的年轻人宅在家里依然可以方便喝奶，同时直播带货、社群营销也在摸索。去年伊利的电商业务收入同比增长55%，其中常温液体乳业绩最为亮眼，以28.1%的市场份额位居电商平台该细分市场第一名。

在凯度消费者指数发布的《2020亚洲品牌足迹报告》中，伊利凭借91.6％的品牌渗透率、近13亿的消费者触及数和近8次的购买频次，连续五年位列“中国市场消费者选择最多的品牌”榜首。

对伊利来说，2020年更让人印象深刻的事情是，除了疫情，还有一则榜单。荷兰合作银行（RABO BANK NEDERL-ANDS）公布“2020 年全球乳业二十强”榜单，伊利跻身全球乳业五强，成为亚洲唯一入榜Top5的乳企。

一直以来，伊利都在向全球看齐，并喊出2025年要进入“全球乳业前三”，2030年实现“全球乳业第一”的目标，这个目标看似高远，但从业务布局来看，伊利早已准备好了。

早在2011年，伊利就在新西兰投资建设全球最大的一体化乳业基地之一——伊利大洋洲生产基地，联手瓦赫宁根大学打造伊利欧洲创新中心；2017年3月，伊利大洋洲生产基地二期项目在新西兰奥克兰揭牌；2019年8月，伊利又将新西兰第二大乳品合作社威仕兰（Westland）纳入麾下，成为加速全球产业融合的重要里程碑。

2020年，伊利印尼工厂已完成主体建设，泰国市场年销售额增速达到68%，“安慕希”凭借差异化精准占位东南亚高端酸奶市场，品牌位居大酸奶品类第一。

千亿目标在望

喊出进入全球乳业前三强的底气是，伊利正在迈入千亿时代，这对于任何一家公司来说，都是一个具有纪念意义的里程碑，对伊利同样如此。

早在2014年，伊利刚成为全球十强乳制品企业时，伊利集团董事长潘刚就制定了新的前进步伐，提出进入全球乳业5强。

2020年8月31日，伊利成功跻身五强。

此次公布的年报显示，2020年，伊利股份实现营业收入965.24亿元，距离千亿只有34.76亿元。而今年一季度，伊利营收同比就增长32.49%，一个季度就涨出67.1亿元。这意味着，接下来的三个季度，伊利即便是保持和去年一样的水平，也能实现千亿目标。

显然，伊利并不满足于此。在年报里，伊利给自己定的新目标是，2021年公司计划实现营业总收入1070亿元，利润总额93亿元。根据这一计划推算，伊利股份2021年营收增速需达10.85%。

“按照伊利今年年初的业绩，整个市场布局、产品结构调整，以及供应链体系建设来看，实现千亿目标基本没问题。”乳业行业专家宋亮对AI财经社说道。在不出现重大意外情况下，实现千亿目标一事，伊利已板上钉钉。

宋亮认为，根据伊利产品结构和市场的情况，预计2021年伊利的营收利润保持双位数增长，其中净利润将保持同比增速超过15%。另外，伊利还提出要在2025年挺进“全球乳业三强”，并在2030年实现“全球乳业第一”。这对于整个中国乳业来说，都是值得期待的事。

迈向千亿的同时，伊利与同行的差距也越拉越大。多年的双寡头局面已经改变，处于另一阶梯的光明乳业、三元股份、新希望乳业三家2020年营收分别为252.23亿元、73.5亿元、67.49亿元，三家企业营收之和还不及龙头伊利的一半，差距显而易见。

龙头正往世界顶尖水平的方向驰骋，与同业竞争者们已不是同一个等级。而不断满足消费者的期许，正是伊利得以逆势增长的关键。

2020年潘刚提到：“以消费者为中心”不仅意味着理解消费者、重视消费者，更要转变角色，做消费者的“真爱粉丝”，将每一位消费者都视为VIP，并围绕消费者的反馈不断提升产品和服务品质。

为了更加洞悉消费者的变化，伊利还在研发、技术和创新方面持续加大投入，推动全产业链创新合作。一名伊利相关负责人在伊利2021全球合作伙伴大会中表示：未来5年内，伊利将投入300亿元扶持上游奶业，不断提升自身创新能力，满足全球消费者多元化需求。

产品、渠道、创新，发展数十年的伊利并没有丧失动力，长存的危机意识，也使其不断提升自我，加固护城河。

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