西南证券:给予伊利股份买入评级

时间:2022-11-24 03:05:22 | 浏览:1266

西南证券股份有限公司朱会振近期对伊利股份进行研究并发布了研究报告《盈利能力短期下滑,四季度改善可期》,本报告对伊利股份给出买入评级,当前股价为25.34元。伊利股份(600887)事件:公司发布2022年三季报,前三季度实现营业总收入939

西南证券股份有限公司朱会振近期对伊利股份进行研究并发布了研究报告《盈利能力短期下滑,四季度改善可期》,本报告对伊利股份给出买入评级,当前股价为25.34元。

伊利股份(600887)

事件:公司发布2022年三季报,前三季度实现营业总收入939亿元,同比增长10.4%,实现归母净利润80.6亿元,同比增长1.5%;其中22Q3实现营业总收入304亿元,同比增长6.7%,实现归母净利润19.3亿元,同比下滑26.5%,利润端低于预期。

液奶增速放缓,奶粉表现亮眼。分品类看,液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品分别实现营业收入641亿元(-0.9%)、187亿元(+60.5%)、92亿元(+32.4%)。1)受疫情影响,常温液奶行业弱复苏,同时公司着力维护价盘,保持健康库存水平,收入增速放缓。四季度以来经销商库存良性,叠加春节备货拉动,期待环比改善。2)奶粉业务内生增速20%以上,前三季度市场份额同比提升2.3pp,其中有机塞纳牧、悠滋小羊、儿童奶粉等实现50%以上增长。得益于领婴会系统、千县万镇项目效果持续显现,公司在母婴渠道收入增速约30%。3)奶酪、低温鲜奶等新品类持续快速增长。

费用集中确认、澳优并表拉低盈利水平。1、整体毛利率32.8%,同比提升1.3pp,主要由于产品结构升级、合并澳优乳业。2、费用率方面:销售费用率18.5%,同比增加1.7pp,主要由于公司赞助的相关综艺节目于三季度播出,费用集中确认;合并澳优乳业。管理费用率4.1%,同比增加0.6pp;研发费用率、财务费用率分别为0.6%、-0.3%,基本保持稳定。3、整体净利率8.6%,同比下降0.8pp。

长期目标明确,保持全球乳业第五。1、2022年公司保持全球乳业第五,大概率将提前实现全球乳业第一目标。2025年前,公司将在保持现有业务快速发展的同时,提前布局新赛道和新模式,为后续发展储备新增长点;2025年后国际化将成为公司成长新支撑。此外,公司将通过结构优化、运营及资源投入效率提升等方式提升净利率,盈利能力稳中向好。2、公司以参控股+战略合作方式把握稀缺牧业资源,优质奶源布局充分。凝聚上游牧业企业,合作牧场规模化,养殖规模及水平领先行业;定制化开发牧场管理系统,将数字化引入上游牧业,使奶牛养殖更高效。

盈利预测与投资建议。预计2022-2024年归母净利润分别为93.2亿元、107.8亿元、124.3亿元,EPS分别为1.46元、1.68元、1.94元,对应动态PE分别为20倍、17倍、15倍,维持“买入”评级。

风险提示:原奶价格持续上涨;行业竞争加剧;食品安全风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中信证券汤学章研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.88%,其预测2022年度归属净利润为盈利102.11亿,根据现价换算的预测PE为16.17。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有40家机构给出评级,买入评级38家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为47.91。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,伊利股份(600887)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括:有息资产负债率。该股好公司指标4星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

相关资讯

上海复旦(01385.HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市

HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。

国金证券:下半年自下而上选择股票主动私募基金 侧重风格稳定又适当灵活类

中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。

国元证券股份有限公司 股票交易异常波动公告

公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;

好公司股票的3个买入点

当前是逢低买入这些好公司股票的大好时机。这就是低价买好公司股票要付出的代价——可能要三五年以后才大涨,非常考验投资者的耐心和意志。对于那些不太致命的黑天鹅事件,一般过后几个月或一二年公司的业绩都会恢复,公司的股价都会慢慢回到大跌前的价位甚至创出股价的新高。

注意,A股这些股票将获海外资金买入

其中,天齐锂业是全球排名前列的锂矿生产商,盐湖股份、藏格矿业均为盐湖提锂概念龙头,派能科技则是全球储能品牌领导者之一,云天化依托自身磷矿资源也已经布局新能源电池材料。MSCI是美国著名的指数编制公司,其客户包括大型养老基金,对冲基金,资产管理公司,投资银行,商业银行等。

A股:突然拉升,证券午后走高3300点来临吗?周四,股市推测

工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。

深藏二十年的炒股绝招,一招学会最佳买入时机,看透交易本质

首先,是否可以进场我们要从量价交易格局上去分析,这个逻辑是非常清晰的,但是很多人在实际操作当中根本没有往这方面想。这方面很多人应该都深有体会,就不需要再去解释。但是,很多老铁们,往往是以放量上涨,作为这个判断依据,那么这里面必然有很多的水分。

典型性借家人账户炒股:国金证券投顾借母亲账户炒股遭罚没40万,今年查处10余例,进入“高罚期”

青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。

六大分会场联动,兴业证券“818理财节”致力提供优质的投资服务

据了解,兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。具体来看,新客有福利分会场,升级新用户理财福利,也为初入市场的投资者提供一个基础投资理财的体验;

兴业证券:六大分会场联动,“818理财节”提供优质投资服务

据了解,兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。财富管理是兴业证券“双轮驱动”业务战略的重要业务板块,以客户为中心,进一步聚焦公司主业、提升专业能力和金融服务能力,不断拓展业务价值链,提供全方位、全业务链的客户服务。

友情链接

天天财经元宇宙中国SEO域名抢注宝宝起名网网站监控鹰潭新闻资讯网湖南旅游网绍兴新闻头条网广东旅游网今日青岛铜仁新闻头条网宜宾新闻资讯网今日宿州实木板材采购网自行车之家咸宁新闻爆料网今日阜阳项目招投标官网MySQL数据库应用攀登珠峰资讯网今日运城广元新闻头条网京东方最新消息柳州新闻资讯网建筑建材采购网今日铜陵贵州青酒网口红品牌网吉安新闻头条网高姓兔宝宝取名网重庆交友相亲网副业项目网服装设计网保龄球初学网惠州新闻头条网
伊利股份A股-伊利股份股票行情、伊利股份股票行情最新消息、伊利股票最新走势图、600887伊利股份股票、伊利奶粉价格表、伊利牛奶股票代码、伊利牛奶股票行情、伊利股票历史最高价、伊利股份最新分析、伊利股份基本面分析。
伊利股份A股 momodi.cn©2022-2028版权所有