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牛奶大王伊利股份!

2022-11-24 02:09:05 1856

摘要:看伊利股份的年报是一种享受,至少它把话说的很详细,明白告诉你它取得了什么成果,以及对未来发展有何规划。换个词说,就是靠谱。但读完年报之后,伊利也留给我们下面三个问题。一、伊利的目标都实现了吗?伊利给自己定的目标都实现了。伊利在2017年年报...

看伊利股份的年报是一种享受,至少它把话说的很详细,明白告诉你它取得了什么成果,以及对未来发展有何规划。换个词说,就是靠谱。但读完年报之后,伊利也留给我们下面三个问题。

一、伊利的目标都实现了吗?

伊利给自己定的目标都实现了

伊利在2017年年报中提到2018年的经营计划:2018年计划实现营业总收入770亿元,利润总额75亿元;

伊利2018年的实际业绩是:实现营业收入796亿元,同比增长16.89%;实现利润总额76亿元,同比增长7.12%。

伊利2019年的目标是实现营业总收入900亿元,利润总额76亿元;按照每年100亿的增加额,2020年伊利实现1000亿销售收入的目标或可期待。

二、伊利要怎样搞事情?

与2017年相比,2018年伊利有三个变化:

一是新增健康饮品和乳酪两个产品系列;二是将国际化写入了年报当中;三是提及乡村振兴战略为国内乳品消费提供了新的增长机会。新闻联播经常提到的词出现在伊利的年报中,并被伊利写入公司的经营战略,这种敏感度和洞察力,我们个人是否也该学习下。

伊利既已提到进军植物蛋白饮品产业,我们不妨大胆猜测下伊利在2019年是否会收购一些植物蛋白企业,正如2018年伊利通过收购泰国本土最大的冰淇淋企业一样。养元饮品是植物蛋白饮品的代表,旗下的“六个核桃”核桃乳已发展成为我国核桃乳产销量最大的品牌,伊利会以怎样的方式跟它竞争呢?

三、伊利会如何增加收入?

伊利销售收入的增加主要来自销量的增长而非价格的提升,所以销量能否持续增长,就成为影响伊利收入的最关键的因素。伊利在年报中对公司的产销量情况做了详细的说明。

另外,伊利的销售收入主要来自3个部分:液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品。下图是2018年伊利的产销量数据,其液体乳的销量同比增长11.18%,奶粉及奶制品的销量同比增长15.78%,冷饮产品的销量同比增长2.7%。

液体乳是伊利产销量最大的产品,为伊利贡献了83.16%的收入,但是它的毛利率是三类产品当中最低的。如果你是伊利,为了增收你会怎么办?

一方面,既然液体乳是公司的支柱,那么我就得千方百计扩大销量;想扩大销量就得渠道下沉,落实前面提到的乡村振兴战略,增加农村网点。2018年伊利直控村级网点近608家,较2017年提高了14.7%。

别问我为什么增加农村网点能扩大液体乳的销量,因为它毛利最低价格最便宜呀。过年回家的时候亲戚串门送的都是最常见的伊利常温奶;而且在很多村里伊利的低温酸奶种类很少甚至没有。另外,液体乳还具有储藏、运输方面的优势。

另一方面,扩大产品的种类是当务之急。新的乳制品层出不穷,蒙牛是不容忽视的竞争对手,很多小众品牌也来争夺市场。纵使伊利拥有“伊利”母品牌及20余个子品牌,纵使伊利有11个品牌的年销售收入在10亿元以上,但是它还得马不停蹄开发新产品,增加利润增长点。要不它何必去做植物蛋白饮品,何必把冰淇淋卖到印度尼西亚。

四、做个总结

《檀香刑》有段话是这样讲的:

世界上的事情,最忌讳的就是个十全十美,你看那天上的月亮,一旦圆满了,马上就要亏厌;树上的果子,一旦熟透了,马上就要坠落。凡事总要稍留欠缺,才能持恒。

伊利1993年成立,1996年上市,经历了我们乳业发展20多年的风风雨雨,存活至今并与蒙牛成为乳业双雄,可以说是很励志了。

但伊利也有它的弱点。一是食品安全,要毁掉一个品牌,一次三聚氰胺事件足够了;另一个伊利的新产品能否跟得上,伊利冷饮产品是三大业务板块中业绩垫底那个,收入增长缓慢,产销量增长很慢,而且库存较大。

伊利如何才能让消费者在众多冷饮中对它情有独钟?这个问题时间会给我们答案吧。我刚发现我桌上放着的特仑苏和新养道,都是蒙牛旗下的产品。

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