欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

十分钟学会国债逆回购:短期资金打理技巧

2023-01-17 22:15:03 1419

摘要:文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)有朋友留言,最近银行存款利率下降了,想了解一些风险相对较低、比较稳健的品种。今天这篇文章,给大家介绍另外一个低风险投资品种——国债逆回购。一句话介绍国债逆回购:1000块以上可以参与...

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)


有朋友留言,最近银行存款利率下降了,想了解一些风险相对较低、比较稳健的品种。


今天这篇文章,给大家介绍另外一个低风险投资品种——国债逆回购。


一句话介绍国债逆回购:

1000块以上可以参与,适合1-7天的短期资金打理,特殊时间点如年底,对应的年收益率甚至可以达到10%以上。


国债逆回购:特殊的短期理财


我们可以把国债逆回购看成是一种特殊的短期理财。


我们普通投资者手里有现金,希望获取收益;同时又有很多其他的投资者需要现金,也愿意为获得现金而支付一定的利息。


这种情况下,需要现金的人可以把一些比较保值的东西如国债,抵押给我们,换取现金去使用;等用完了之后,他们会归还本金,并支付一定的利息,把抵押物赎回去。


因为是用国债作为抵押物,所以逆回购的安全性超强,不亚于货币基金。


这就是国债逆回购:

• 对需要资金的人来说,相当于一种短期的抵押贷款;

• 对于手里有现金的普通投资者,相当于一种特殊的短期理财。


整个过程也比较简单,我们只需要提交国债逆回购的申请就可以。

还国债、得到利息等,都是交易所系统自动完成的,不需要我们投资者另外再干什么。


国债逆回购的资金门槛也不高。目前是1000元起。

递增的话,是增加1000元的整数倍,如2000元、3000元等。

大部分的普通投资者,也都可以参与。


不过,国债逆回购的品种,是交易所建立的,需要在股票账户里操作。


国债逆回购有哪些品种可以买


上海交易所和深圳交易所都有自己的逆回购品种。

• GC代表上海交易所的品种;

• R代表深圳交易所的品种。


每个交易所的逆回购品种,又可以按照投资时间的长短来区分。

• 名称里有001是一天期的;

• 名称里有002是两天期的,以此类推。


具体情况,大家可以看下面的表格。



其中:


▼长周期的逆回购品种,性价比不高


14天期、28天期、91天期、182天期这几个,周期比较长的。

一般情况下,长周期的国债逆回购收益率不太高,大多低于同期的银行理财。


▼短周期的逆回购品种,比较常用


相对来说,1天期、2天期、3天期、4天期、7天期这几个,投资期限比较短。

适合作为零钱打理的工具。

也是我们平时用的比较多的。


如何选择不同的逆回购品种?


那么,如何选择具体的逆回购品种呢?


通常来说,我们主要是把国债逆回购作为股票账户里的活钱管理工具。

可以灵活取用,满足自己的需求,就是比较合适的。


如果购买了不同的国债逆回购品种,资金可以用来买股票、可以取出到银行卡的时间也是不一样的。


如下,把常用的短期逆回购做了一个表格,标注了资金可用、资金可取的时间,供大家参考。



举个例子,某周一,股票账户内有10000块的闲置资金,周二就要用它来买场内基金。


这种情况下,1天期的国债逆回购就是比较合适的。

可以赚点小钱,同时又不耽误我们周二买场内基金等。


然后,可以对比一下,上交所、深交所1天期品种的收益率。

选择收益略高的就可以了。


不过通常来说,不同交易所、期限相同的逆回购品种,收益的差别不是很大。


如何计算国债逆回购的收益?


在上面的例子里,假设我们选择了上交所1天期品种(代码204001),成交价为9。


那么这一次操作,能拿到多少收益呢?


这里的9,代表的是名义的年化收益率。

实际操作中,还需要扣除相应的手续费,才是真正拿到手的年化收益率。


不同的品种,对应的手续费也不太一样。


下面表格中,整理出了常用的国债逆回购品种的费用情况,供大家参考。



在上面的例子里,

• 毛收益=10000*9%/365=2.465元

• 手续费=10000*0.00001=0.1元

• 净收益=10000+2.465-0.1=10002.365

• 实际年化收益率=2.365*365/10000=8.63%


相比其他的货币基金或活期存款等来说,这个收益还是非常不错的~


不过,国债逆回购的收益水平并不是一直这么高的。大多数时间里,国债逆回购年化收益率只有1-2%上下。

想要获得比较高的收益,也需要选择恰当的时间。


月末季末年末:适合投资国债逆回购


其实,平时的时候,没有什么意外发生情况下,国债逆回购的收益率一般般~


到了月末、季度末、半年末、年末,这些特殊的时点,资金面会比较紧张,逆回购的收益率会高一些。


比如,2013年6月末的时候,出现了「钱荒」,国债逆回购的收益率飙升到20%以上。


如果临近年底,通常逆回购的收益率也会高一些。


具体到每个交易日里,国债逆回购的收盘时间是下午的15:30,比股票、场内基金等要晚半个小时。


通常来说,上午的时候,国债逆回购的收益率会高一些,越是临近15:30收盘,收益率就越低。


尤其是,到了15:00-15:30这个时间段,股票等已经无法交易了,但国债逆回购还可以正常交易。

就会有很多「当天没有买股票的资金」,在短时间内集中投资国债逆回购的短期品种,如1天期品种,可以赚点零钱,也不耽误第二天买股票。


太多人想要把钱贷出去了,借钱的人自然就不愿意给高利息了。


所以快收盘的时候,逆回购的收益率通常会比较低,我们尽量不要等收盘前再操作。


总结


国债逆回购相当于一个超短期的理财产品,安全性非常高。

在月末、季末、年末这些特殊的时点收益也不错~

适合用来打理股票账户里,几天不用的闲置资金。也不耽误买股票、场内基金等。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

版权声明:本站所有文章皆是来自互联网,如内容侵权可以联系我们( 微信:bisheco )删除!
友情链接
币圈社群欧易官网