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伊利股份业绩“炸裂”,成今年大牛股之一,股价能再涨50%?

2022-11-24 02:58:18 2960

摘要:今天我们要聊的这家上市公司,被称之为牛奶界的“贵州茅台”:伊利股份。相信听到这个名字,大家并不陌生,毕竟身为奶业龙头的伊利,产品更是走进千家万户,今年的业绩,一季度虽然有着大幅下滑,但二三季度的表现用“十分惊艳”形容也不为过。在“炸裂”般业...

今天我们要聊的这家上市公司,被称之为牛奶界的“贵州茅台”:伊利股份。相信听到这个名字,大家并不陌生,毕竟身为奶业龙头的伊利,产品更是走进千家万户,今年的业绩,一季度虽然有着大幅下滑,但二三季度的表现用“十分惊艳”形容也不为过。

在“炸裂”般业绩的呈现下,伊利股份也成为了2020年大牛股之一,市值更是突破2000亿,毕竟2500亿规模。那么,关于这家公司到底如何?股价还能不能再涨50%?未来市值又能不能上1万亿呢?我们就带着这些疑问,一起盘盘这家公司:

稳定的营收、好的业绩呈现,自然公司其他财报方面的情况也是不错。净资产收益率水平,常年在20%以上,近些年稳定在25%左右。现金分红股息率虽说算不上A股高分红公司,但2013年至今的每一年,现金分红股息率均高于2%的水平。公司产品毛利率近些年也是稳定在35%以上。

02、业绩“炸裂”,三季度需客观看待!

2020年一季度时,伊利股份净利润仅为11.43亿元,同比大幅下降近50%。但,随着“宅经济”的爆发,各家奶业公司的销量迅猛提升,公司半年净利润同比增长实现基本持平去年同期,可谓业绩“炸裂”。

当然,还有一影响制约公司三季度业绩呈现,半年度时产品毛利率为38.17%,而三季度的毛利率为36.94%,存在下滑。主要由于上游原奶价格温和上涨,造成成本端压力升高,致使利润细化。

虽说一二三季度公司的表现十分不错,但公司三季度开始有着销库存的倾斜,所以,市场对公司2020年的业绩增长均还是比较保守的,预计增长3%左右。不过,对于2021年、2022年的预测倒是十分乐观,纷纷给予了12%以上的预测,甚至还有观点预测将增长18%以上。那么,对应的估值又是如何的呢?

03、估值分析:

以伊利股份2020年的情况参照现在的股票价格计算估值,约为33.4倍。近些年公司的估值平均波动区间在21倍-34倍,对比现在,33.4倍的估值算是处于平均水平的上沿位置。那么,对应2021年、2022年呢?

经过计算,分别约为29.8倍、26.6倍左右,处于平均估值水平的相对中间位置。作为大消费板块奶业龙头,二十几倍的估值,算是合理。

总的来说,伊利股份除一些行业性影响外,其他时间的业绩稳定性与持续性均是不错,常年以来也能保持着不错的增长,各项数据也很稳定,现金分红股息率方面虽说算不上高,但也已经不错了。现在对应的估值,不算低,但也不算高,对应未来二年还算合理。

好了,关于伊利股份我们就点评分析到这里了,本文不存在任何推荐,所聊到的股票不构成任何推荐,股市有风险,投资需谨慎!

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