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距离伊利登顶“全球第一”中长期战略目标，又向前迈进了一大步。

4月27日晚间，伊利股份（600887）公布了2021年报数据，去年营收实现1105.95亿元，同比增长14.15%，营收增长绝对值超过137亿元；归母净利润实现87.32亿元，同比增23%。同期，伊利股份公告显示，2022年一季度实现营收309亿元，同比增长13.41%；归母净利润35.19亿元，同比增长24.32%。

受益于产品结构优化调整及各品类销量大增，这个有着近2500亿市值的消费大白马，不仅整体业绩稳居中国乳业第一，还成为首个跨越千亿营收的亚洲乳企。这背后，是伊利全品类市场份额的持续突破、远高于行业平均水平的研发投入、以及13亿级的消费者触达量。

营收净利均实现双位增长，优势品类稳居市场第一

伊利股份构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、奶酪五大产品业务群。而千亿营收背后，正是每个产品线业务的“各个击破”。

作为公司“基本盘”的液体乳业务，去年实现营业收入849.11亿元，同比增长11.54%。其中，“伊利纯牛奶”“金典纯牛奶”“安慕希常温酸奶”系列产品年销售规模均超过200亿级，成为近13亿级消费者信赖的“国民品牌”。

公司奶粉及奶制品业务实现营业收入162.09亿元，同比增长25.80%。其中，“金领冠”旗下系列婴幼儿配方奶粉，年销售收入突破百亿级，带动奶粉业务实现加速增长。

此外，公司冷饮业务实现营业收入71.61亿元，同比增长16.28%，业务规模连续20多年保持第一的同时，盈利能力较上年同期大幅提升，连续27年位居全国冷饮行业龙头地位。

此外，去年公司各项产品业务市占份额均稳步提升，市场领导地位进一步凸显。

据尼尔森零研数据显示，成人配方奶粉零售额市占份额同比提高2.2%，市占份额位居市场第一，保持绝对领先地位；液态类乳品零售额市占份额同比提高0.4%，继续保持市场领导地位；婴幼儿配方奶粉零售额市占份额同比提高1.4%，增速位列市场第一，目前市占份额位居市场第二；冷饮业务市占份额保持市场第一，继续引领行业。奶酪业务的零售额市占份额同比提升6.3%，市占份额快速提升。

去年，伊利继续加快推动高增长业务的布局和发展节奏，奶酪、黄油、矿泉水、配方奶粉等业务均保持了快速增长。年报显示，金典纯牛奶、安慕希常温酸奶、金领冠婴幼儿配方奶粉、巧乐兹冰淇淋、QQ星儿童牛奶、伊利儿童奶酪棒等重点产品的销售收入比上年同期增长15.83%，市场占有率持续提升。

研发费用增长23.39%，数字化转型驱动高增长

通过产品与技术的创新突破，伊利股份不断扩大新产品收入规模。

报告期内，以“金领冠婴幼儿全新配方奶粉”“欣活膳底系列配方奶粉”“金典A2β-酪蛋白有机纯牛奶”“优酸乳气泡乳”等为代表的新产品收入占比13.4%，为公司业务发展带来了蓬勃活力。

有着20年母乳营养研究历史的伊利，在研发方面积累颇深。

财报显示，去年伊利股份研发费用达到6.01亿元，同比增长23.39%，远高于行业水平。截至目前，伊利股份累计获得国内外发明专利授权数量为582件，比上年末增加30件；累计获得中国专利优秀奖6件，比上年末增加1件。通过持续创新，公司已连续13年领跑中国乳业，是获得“中国专利奖”最多的乳品企业。仅“金领冠婴幼儿配方奶粉”已专注母乳研究19年，旗下专利已达70余项。

另一方面，伊利股份也在积极推进数字化转型，探索“消费者运营”新模式，不断提升企业创新能力。

通过数字化系统的支持，伊利股份整合线上线下渠道资源，尝试并探索构建新零售模式。据凯度调研数据显示：截至2021年12月，公司常温液态类乳品的市场渗透率比上年同期提升了0.7个百分点；其中公司在地级市和县级市的市场渗透率分别比上年同期提升了0.6个百分点和1.2个百分点。

此外，伊利股份还通过数据治理以及AI算法平台的部署上线，继续加强核心业务平台的信息化建设。借助百万级销售终端，精准把握消费需求动向，不断优化产品结构；通过提高电商业务运营效率，实现电商业务的高质量增长。星图公司调研数据显示，公司常温液体乳在电商平台的零售额市占份额为28.4%，持续位居电商平台常温液体乳细分市场首位。

26年累计分红304亿，股东回报率名列前茅

年报显示，2021年归属于上市公司股东的净资产为477.1亿元，同比增长57.02%；基本每股收益1.43元/股，同比增长22.22%；权平均净资产收益率达到25.59%，较去年同期增加0.41个百分点。值得注意的是，伊利股份最近10年的ROE(净资产收益率)均保持在23%以上，展现出企业出色的盈利能力。

2021年，公司以方案实施前的公司总股本61亿股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.82元（含税），共计派发现金红利近50亿元。数据显示，上市26年来，伊利股份累计实现现金分红21次，累计分红金额高达304亿元，分红率近50%，在四千多家A股上市公司中也算佼佼者了。

更加难能可贵的是，伊利股份在26年的上市生涯中，一直保持高增长。市值从最初的4.21亿元，成长至如今2496亿元，累计涨幅近600倍。无论是业绩规模还是市值增长，伊利都稳居国内第一梯队。

另外，2021年12月，伊利股份完成了120亿元的巨额定增。本次定增共吸引53家机构及个人投资者认购，最终竞价成功的22名发行对象中，囊括了公募、私募、外资、险资等多种类型的新老投资者。

广大投资者之所以积极参与此次定增，正是因为看好伊利股份出色的业绩表现和乳制品赛道巨大的增长潜力。而此次定增完成后，伊利或将再次迎来跨越式发展。

财报中，伊利股份对2022年的业绩预期作出指引。预计2022年，公司将实现营业总收入1296亿元，利润总额将达到122亿元。这也意味着，继成为亚洲首家千亿乳企之后，伊利又将成为首个净利润破百亿的亚洲乳企。

广发证券指出，在需求稳健、竞争趋缓的形势下，伊利股份2022年业绩仍将保持高增长势头。该机构预计，受益于网点扩张、单点销售增加和产品结构升级，预计未来3年常温奶收入有望符合增长10%；预计公司2022年收入同比增长11.69%，净利润同比增长达23.35%。（本文首发钛媒体App，作者 | 马琼，编辑 | 孙骋）